LG Chem will raise funds to secure investment funds for new growth engines.

On the 11th, LG Chem announced that it would issue foreign currency exchangeable bonds worth 2 billion USD (approximately 2.6 trillion KRW) to raise global investment funds.

An exchangeable bond is a corporate bond granting the right to exchange for stocks (its own or third party's stock) held by the issuing company.

LG Chem plans to use the secured funds mainly for facility investment and operating funds to expand the foundation for future growth. LG Chem has announced plans to invest 10 trillion won by 2025, focusing on three new growth engines: eco-friendly materials, battery materials, and new global drugs.

Foreign currency exchange bonds issued by LG Chem are given in USD. It has a maturity structure of 5-year and 7-year bonds, and the maturity interest rate is 0.75~1.25% for 5-year bonds and 1.35-1.85% for 7-year bonds.

LG Chem is the largest shareholder with an 81.84% stake in LG Energy Solutions, and the subject of exchange for this exchange bond is LG Energy Solutions' common stock. The exchange price is expected to be issued at a premium of 25% to 30% for 5-year bonds and 30-35% for 7-year bonds per share based on LG Energy Solutions' closing price of 550,000 KRW on the 11th. This reflects investors' future positive prospects for LG Energy Solutions.

If the total exchange is carried out based on the amount, the exchange target is about 3,695,000 shares, corresponding to about 1.6% of the total shares issued by LG Energy Solutions. The exact premium and issue amount will be finalized on the morning of the 12th, according to the results of investor recruitment.

Based on the stable global credit rating (Moody's A3, Stable) and the future growth potential of LG Energy Solutions, LG Chem is expected to issue foreign currency exchange bonds at an interest rate that is up to 4.6%p lower than the 5-year interest rate of LG Chem's foreign currency bonds. Through this, it is possible to enjoy the effect of reducing financial costs through low-interest financing during rising global interest rates.

LG Chem will list the foreign currency exchange bonds on the Singapore Stock Exchange to enhance the reliability of global investors and expand the investor base.

Cha Dong-seok, President and CFO of LG Chem said, "It is significant that we have successfully issued foreign currency exchange bonds under excellent conditions in recognition of our future growth potential in a global high-interest rate environment." 

By_BK Min, KDFN kdf@kdfnews.com

The summary of this article in Korean is as follows.

■LG화학, 20억불 규모 외화 교환사채 발행
 
LG화학이 신성장동력 투자 재원 확보를 위한 자금 조달에 나선다.

LG화학은 11일 글로벌 투자 자금 조달 목적으로 20억불(약 2조 6000억원) 규모의 외화 교환사채를 발행한다고 공시했다.

'교환사채(Exchangeable Bonds)'는 회사채의 한 종류로 발행기업이 보유한 주식(자사주 또는 타사주)으로 교환할 수 있는 권리가 부여된 사채다.

LG화학이 발행하는 외화 교환사채는 달러(USD)로 발행된다. 5년물과 7년물의 만기 구조를 가지며 만기 이자율은 5년물은 0.75~1.25%, 7년물은 1.35~1.85% 수준이다.

LG화학은 확보한 자금을 미래 성장기반 확충을 위한 시설투자와 운영자금에 주로 사용할 계획이다. 앞서 사측은 친환경 소재, 전지소재, 글로벌 신약 등 3대 신성장동력을 중심으로 2025년까지 총 10조원의 투자 계획을 밝혔다.

LG화학은 자회사인 LG에너지솔루션 지분 81.84%를 보유한 최대주주로 이번 교환사채의 교환대상은 LG에너지솔루션 보통주다. 교환가격은 LG에너지솔루션의 11일 종가 55만원을 기준으로 1주당 5년물은 25%~30%, 7년물은 30~35% 수준으로 발행할 예정이다. 

해당 금액 기준으로 전액 교환이 이뤄질 경우 교환대상은 약 369만5000주로 이는 LG에너지솔루션 발행 주식 총수의 약 1.6%에 해당하는 수준이다. 정확한 프리미엄 및 발행 금액은 투자자 모집 결과에 따라 12일 오전에 최종 확정된다.

LG화학은 글로벌 투자자들을 대상으로 신뢰도 제고 및 투자자 저변 확대를 위해 이번 외화 교환사채를 싱가폴 증권거래소에 상장한다.

LG화학 CFO 차동석 사장은 "전세계적인 고금리 환경 속에서도 미래 성장성을 인정받아 우수한 조건의 외화 교환사채를 성공적으로 발행했다는 점에 큰 의미가 있다"며 "앞으로도 미래 성장동력 확보를 위한 준비를 철저히 해 나갈 것"이라고 했다.

김상록 기자 kdf@kdfnews.com