메리츠증권은 18일 LG유플러스의 4분기 매출액이 낮아진 시장 컨센서스를 부합할 것으로 전망했다. 목표주가는 기존 1만4000원에서 하향 조정한 1만2000원, 투자의견은 '보유(HOLD)'를 제시했다.
정지수 메리츠증권 연구원은 이날 발표한 보고서에서 LG유플러스의 작년 4분기 매출액에 대해 전년 대비 2.5% 늘어난 3조7019억원, 영업이익은 전년 대비 9.9% 하락한 2581억원을 기록할 것으로 전망했다.
5G 가입자는 702만명(핸드셋 가입자 대비 보급률 65%)으로 전 분기 대비 21만명 순증하며, 무선 ARPU는 전분기 대비 3.5% 줄어든 2만6347원으로 전망했다.
사업부별로는 무선과 스마트홈 매출액이 전년 대비 각각 3.9%, 2.4% 성장하며, IDC와 솔루션 사업 호조로 기업인프라 매출액은 전년 대비 4.3% 성장할 전망이다.
정 연구원은 "다만, 디지털 전환을 위한 영업 전산망구축으로 무형자산상각비가 증가함에 따라 단기 실적에는 부담으로 작용할 전망"이라고 했다.
그는 "(LG유플러스는) 플랫폼 기업으로의 전환을 위한 일환으로 전기차 충전 사업은 물론 커머스, 미디어 등 신사업을 확대 중"이라며 "최근 스튜디오 X+U가 제작한 스포츠 콘텐츠 예능 ‘맨인유럽’이 공개와 동시에 높은 화제성을 보이는 있는 점은 콘텐츠 기업으로서 가능성을 보여주는 대표적인 사례로 판단된다"고 말했다.
김상록 기자 kdf@kdfnews.com
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